H
Hedge
La réserve de capacité d'action
Toujours disponible · Multi-usage · Stable en toutes circonstances
Réserve tactique · Capacité de burst · Option permanente sur l'avenir
Vous prévoyez un achat immobilier dans deux ans. Vous avez un crédit en cours. Les marchés viennent de chuter de 30%. Ces trois situations ont un point commun : elles nécessitent du capital disponible immédiatement. H, c'est cette réserve - dimensionnée pour couvrir ces couches simultanément, pas improvisée au cas par cas.
Définition fonctionnelle
Ce que fait cette brique dans le système
La brique H est une réserve de capital disponible à tout moment - pour saisir une opportunité, traverser une transition, ou renforcer le système sous pression. Sa valeur se mesure au moment où le système en a besoin.
Être disponible et stable dans tous les scénarios de marché et de vie
Financer les projets nécessitant un apport sans vendre les actifs de R ou C
Garantir la liquidité liée au levier actif : mensualités, appels de marge, obligations contractuelles
Agir en poudre sèche : saisir les opportunités, renforcer R en correction, couvrir les transitions
Gouvernance
Les règles qui pilotent la brique
Ces règles sont écrites à l'avance. Aucune décision n'est prise en temps réel.
Disponibilité
< 5 jours ouvrés
Tout actif de H doit être mobilisable en moins de 5 jours
Stabilité
Zéro volatilité
H ne doit pas bouger quand R ou C sont sous pression
Reconstitution
Après déploiement
On reconstitue H dès que le système revient en zone neutre
Dimensionnement
Pas de règle universelle
H se dimensionne selon trois paramètres : présence ou non de levier (plancher = MAX(règle standard, 6 mois de mensualités)), phase patrimoniale, amplitude des opportunités visées. Le bon dimensionnement est le minimum compatible avec ces trois contraintes.
Levier actif
H plancher rehaussé
Avec levier : H plancher = MAX(règle standard, 6 mois de mensualités). Le levier ne touche pas A. Il rehausse H.
Régime inflationniste
Inflation > 3% sur 12 mois glissants
Introduire une poche ETF or ou obligations indexées inflation - plafonné à 20-30% de H
Révision annuelle
Recalculer le minimum en janvier
Même logique que A - le nominal ne protège pas contre l'érosion réelle
Couche applicative
Les implémentations possibles
La couche fonctionnelle définit le rôle. La couche applicative définit les produits. Elle évolue selon votre profil, votre fiscalité, et le marché.
✅ Core
Fonds euros AV
Capital garanti · Retrait 72h · Rendement faible mais stable · Arbitrages internes sans fiscalité
✅ Alternative
ETF monétaire - CTO
Taux courts · Très liquide · Zéro risque de crédit · PFU 31,4% sur les gains
✅ Minoritaire
ETF or - CTO
Décorrélation forte · Pas de rendement · Liquide · Plafonné à 20-30% de H
⚠️ Avec précaution
Obligations d'État CT
Protection récession · Duration courte · Légère volatilité
⚠️ Minoritaire
Or physique
Décorrélation forte · Pas de rendement · Liquidité contrainte
Santé du système
Les indicateurs à suivre
Disponibles dans le Kit ARCHI - onglet Brique H.
→Niveau H vs seuils S1/S2/S3 - disponible dans le dashboard
→Délai de reconstitution = montant manquant / DCA mensuel affecté
→Ratio H/Patrimoine total - à calibrer selon profil (voir règle dimensionnement)
→Délai de mobilisation - 100% des actifs H disponibles en < 5 jours
→Taux d'inflation glissant 12 mois - seuil d'alerte à 3% pour révision de l'allocation interne de H
Clarification
Ce que la brique H est - et n'est pas
Ce qu'elle n'est pas
❌Un actif de rendement à optimiser
❌Uniquement un outil anti-krach
❌De l'argent qui dort passivement
Ce qu'elle est
✅Une réserve de capacité d'action permanente
✅Ce qui sépare le système de la liste d'actifs
✅Une option permanente sur l'avenir - krach, opportunité, transition