Principes · Rebalancing
Rebalancing
Les règles de rééquilibrage du système. Conditionnel, pas calendaire - déclenché par des événements prédéfinis.
Rebalancing
Les règles de rééquilibrage
Le rebalancing dans ARCHI n'est pas mécanique et calendaire. Il est conditionnel - déclenché par des événements prédéfinis, pas par le calendrier.
A sous 3 mois
Stopper tout DCA. Stopper l'alimentation de H. Reconstituer A en priorité absolue.
Tous flux → A
Déclencheur
Action requise
Via quelle brique
R sous-pondéré
Écart > 10% sous cible
Écart > 10% sous cible
Rediriger les flux entrants (DCA) vers R. Ne pas vendre d'autres briques.
Flux DCA → R
R sur-pondéré
Écart > 10% au-dessus
Écart > 10% au-dessus
Stopper le DCA R. Rediriger vers les briques sous-pondérées. Si la dérive ne converge pas par les flux seuls → écrêtage annuel à date fixe vers H en priorité.
Flux DCA → C, H ou I
Marché -15% (S1)
Déployer 1/3 de H vers R. Maintenir le DCA normal en parallèle.
H → R (1/3)
Marché -25% (S2)
Déployer 2/3 de H vers R. Vérifier que A est intacte avant d'agir.
H → R (2/3)
Marché -35% (S3)
Déployer la totalité de H vers R. Planifier la reconstitution sur 12–18 mois.
H → R (totalité)
I dépasse 3%
Écrêter I pour revenir à 3%. Injecter le surplus vers R ou H selon leur état.
I → R, C ou H
Révision d'architecture
Changement de stratégie
Changement de stratégie
Si la répartition cible évolue → transition par écrêtage progressif sur le cycle annuel. Jamais en une fois, jamais en réaction au marché.
Selon la révision
Opportunité externe
Immo décoté, transition…
Immo décoté, transition…
Déployer depuis H selon le montant. Documenter la décision. Planifier reconstitution.
H → usage défini
Principe fondamentalOn ne vend jamais R sur décision de marché ou d'émotion. On redirige les flux entrants. Trois exceptions, toutes écrites à l'avance : écrêtage annuel si dérive > seuil défini, correction accélérée si la dérive ne converge pas par les flux, révision d'architecture progressive si la stratégie évolue.